一季度現(xiàn)金流明顯減少

    現(xiàn)金流是評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力及未來(lái)發(fā)展前景的重要依據(jù)，而最能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和未來(lái)發(fā)展前景的是公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

    記者隨機(jī)查閱了幾家零部件上市公司現(xiàn)金流量表，發(fā)現(xiàn)這幾家零部件公司2004年第一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~明顯少于2003年后三個(gè)季度，甚至有的企業(yè)現(xiàn)金流已經(jīng)為負(fù)。模塑科技（000700），公司全稱(chēng)為江南模塑科技股份有限公司，主要經(jīng)營(yíng)汽車(chē)零部件、塑料制品、模具、塑鋼門(mén)窗等。2003年第二季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為9546.89萬(wàn)元，第三季度為11748.14萬(wàn)元，第四季度為32216.34萬(wàn)元，而2004年第一季度則為1149.56萬(wàn)元；萬(wàn)向錢(qián)潮 （000559），公司全稱(chēng)為萬(wàn)向錢(qián)潮股份有限公司，主要經(jīng)營(yíng)汽車(chē)零部件及相關(guān)機(jī)電產(chǎn)品的制造、開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售。2003年第二季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為9978.30萬(wàn)元，第三季度為20184.76萬(wàn)元，第四季度為25372.45萬(wàn)元，而2004年第一季度則為－10185.26萬(wàn)元；長(zhǎng)春一東（600148），公司全稱(chēng)為長(zhǎng)春一東離合器股份有限公司，主要生產(chǎn)和銷(xiāo)售重、中、客、輕、轎、微等各種型號(hào)的汽車(chē)離合器。2003年第三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為808.48萬(wàn)元，第四季度為967.14萬(wàn)元，而2004年第一季度為－1005.16萬(wàn)元，第二季度－ 1089.02萬(wàn)元；福耀玻璃（600660），公司全稱(chēng)為福耀玻璃工業(yè)集團(tuán)股份有限公司，主要生產(chǎn)汽車(chē)玻璃、裝飾玻璃和其他工業(yè)技術(shù)玻璃及玻璃安裝等。2003年第二季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為16838.62萬(wàn)元，第三季度為25330.57萬(wàn)元，第四季度為33436.46萬(wàn)元，而2004年第一季度為7508.22萬(wàn)元。整車(chē)滯銷(xiāo)零部件企業(yè)被迫闖關(guān)。

    以上每一家零部件企業(yè)2004年第一季度現(xiàn)金流明顯少于2003年，而在實(shí)際采訪(fǎng)中記者又發(fā)現(xiàn)那個(gè)由來(lái)已久但已經(jīng)逐步解決的老問(wèn)題－－三角債。

    “整車(chē)壓我們貨款很正常，因?yàn)榈匚话虢貨](méi)辦法跟他們爭(zhēng)。他拖我們款，我們就壓二級(jí)供應(yīng)商的款，反正我們作為一級(jí)供應(yīng)商相對(duì)比二級(jí)供應(yīng)商要好過(guò)一些。”一家發(fā)動(dòng)機(jī)廠(chǎng)相關(guān)人士說(shuō)。

    記者又找到了一家二級(jí)供應(yīng)商，他們說(shuō)主機(jī)廠(chǎng)付款往往采用這樣一種方式：現(xiàn)在主機(jī)廠(chǎng)有客戶(hù)欠他一筆錢(qián)，主機(jī)廠(chǎng)不來(lái)付我們的款，而是由這家客戶(hù)來(lái)付，而這家客戶(hù)付給我們的往往不是現(xiàn)金，是承兌匯票，承兌匯票有可能2個(gè)月結(jié)算，也可能半年結(jié)算，如果是到年底才能結(jié)算的話(huà)，我們只好把承兌匯票交給原材料供應(yīng)商了。記者感到這種債務(wù)關(guān)系已不只是三角了。

    不管是幾角債，由于近幾年國(guó)家加強(qiáng)管理，這一矛盾已不很突出，而且整車(chē)企業(yè)和零部件企業(yè)之間也達(dá)成雙贏(yíng)共識(shí)。整車(chē)廠(chǎng)意識(shí)到：拖延、拖垮零部件企業(yè)，對(duì)整車(chē)廠(chǎng)本身也沒(méi)有好處。但零部件企業(yè)現(xiàn)金流很差，一直使零部件企業(yè)老總很頭痛。記者曾問(wèn)過(guò)遼寧曙光汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)李進(jìn)巔：“為什么在零部件做得非常出色的情況下想干整車(chē)？”李進(jìn)巔說(shuō)：“其中一個(gè)原因就是整車(chē)現(xiàn)金流比零部件好?！币黄囊晃还芾砣耸吭?jīng)說(shuō)過(guò)，從中國(guó)汽車(chē)企業(yè)幾十年的經(jīng)營(yíng)歷程來(lái)看，汽車(chē)企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，大多都是因?yàn)楝F(xiàn)金流首先出現(xiàn)了問(wèn)題。這讓人想起，一汽重組天汽后，面對(duì)ＳＴ夏利現(xiàn)金流嚴(yán)重枯竭、銀行債臺(tái)高筑、每月銷(xiāo)售回款連歸還銀行利息都不夠的情況。為保證上市公司的現(xiàn)金流，ＳＴ夏利對(duì)上游供應(yīng)商的收款和下游經(jīng)銷(xiāo)商的回款進(jìn)行了強(qiáng)硬的改革。在供應(yīng)商這塊，將原來(lái)向供應(yīng)商1月付款的制度改為6月付款。只是延長(zhǎng)賬期，2003年第一季度，夏利股份賬面上的現(xiàn)金流就活了。面對(duì)銷(xiāo)售不好、現(xiàn)金流差、整車(chē)企業(yè)還可以延付零部件企業(yè)貨款，零部件企業(yè)也要級(jí)級(jí)往下延嗎？上游企業(yè)究竟能否扛得住，確實(shí)是個(gè)不小的考驗(yàn)。